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杭銀理財幸福99半年添益2016期理財
2024年第3季度報告
產(chǎn)品管理人：石嘴山銀行股份有限公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
2024年10月18日
§1 重要提示
|
產(chǎn)品管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實反映產(chǎn)品財務指標及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2024年9月30日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。 本報告中財務資料未經(jīng)審計。 本報告期自2024年7月1日起至2024年9月30日止。 |
§2 產(chǎn)品概況
2.1 產(chǎn)品基本情況
| 產(chǎn)品名稱 | 杭銀理財幸福99半年添益2016期理財 |
| 產(chǎn)品代碼 | TYG6M2016 |
| 理財信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002221000181 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2020年5月27日 |
| 產(chǎn)品到期日 | - |
| 產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
| 產(chǎn)品運作模式 | 開放式凈值型 |
| 產(chǎn)品投資性質 | 固定收益類 |
| 業(yè)績比較基準（%） | 2.40-3.60 |
| 報告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） | 1,128,753,586.61 |
| 杠桿水平（%） | 113.21 |
| 風險等級 | 二級（中低） |
| 產(chǎn)品管理人 | 石嘴山銀行股份有限公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)，理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負債
§3 主要財務指標和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財務指標和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
單位：元、份、元/份
| 主要財務指標 |
報告期 （2024年7月1日-2024年9月30日） |
||||
| 1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 1,128,753,586.61 | ||||
| 2.期末產(chǎn)品總份額 | 965,879,194.46 | ||||
| 3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.1686 | ||||
| 4.期末產(chǎn)品份額累計凈值 | 1.1686 | ||||
| 報告期末下屬子產(chǎn)品相關信息披露 | |||||
| 子產(chǎn)品名稱 | 子產(chǎn)品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計凈值 | 資產(chǎn)凈值 | |
| 半年添益2016期 | TYG6M2016 | 1.1686 | 1.1686 | 1,126,852,427.19 | |
| 半年添益2016期W款 | TYG6M2016W | 1.1686 | 1.1686 | 1,901,159.42 | |
3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)
| 產(chǎn)品名稱 | 近一個月年化收益率（%） | 近三個月年化收益率（%） | 近六個月年化收益率（%） | 近一年年化收益率（%） | 成立以來年化收益率（%） |
| 半年添益2016期 | 0.94 | 1.78 | 2.41 | 2.95 | 3.88 |
| 半年添益2016期W款 | 0.94 | 1.81 | 2.41 | 2.95 | 3.88 |
*折合年化收益率計算公式為：（當前累計凈值-N天前累計凈值）/N天前單位凈值/N*365*100%，N的取值為：近一個月：30天；近三個月：90天；近六個月：180天；近一年：365天；成立以來：當前日期-成立日；
*產(chǎn)品過往業(yè)績相關數(shù)據(jù)已經(jīng)產(chǎn)品托管人復核；
*理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來的表現(xiàn)及收益，理財非存款，市場有風險，投資需謹慎。
§4 投資組合報告
4.1 報告期內產(chǎn)品投資策略回顧
2024年三季度以來，債券收益率整體維持緩慢下行趨勢，在三季度末收益率出現(xiàn)一定幅度反彈。宏觀經(jīng)濟修復較為緩慢，經(jīng)濟內生性增長動力不足，地產(chǎn)銷售依舊疲弱，基建投資增速放緩，消費增速緩慢修復，通脹數(shù)據(jù)疲軟，市場整體預期偏弱。政策方面，三季度末同時降準降息，充分體現(xiàn)了加大貨幣政策調控強度，為完成全年經(jīng)濟社會發(fā)展目標的保駕護航。房地產(chǎn)刺激政策陸續(xù)出臺，調降存量房貸利率，但房地產(chǎn)刺激效果仍待進一步觀察，整體而言，投資者信心和社會總需求仍有待提振。受到基本面較弱影響，各品種債券收益率持續(xù)下行創(chuàng)出新低，相對而言，國債、國開等高流動性品種下行明顯，城投債和銀行次級債由于此前利差壓縮較為極致，下行較為緩慢。在9月24日，國新辦舉行新聞發(fā)布會推出政策組合拳后，各品種收益率出現(xiàn)反彈。從收益率來看，截至9月30日，10年國債收益率2.15%，較三季度初下行10bp，1年期國股存單收益率1.91%，較三季度初下行7bp，3年期AA+城投債收益率2.40%，較三季度初上行16bp，3年期AAA銀行二級資本債收益率2.33%，較三季度初上行17bp。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，并且通過利率債、商業(yè)銀行二級資本債等把握交易機會，增厚產(chǎn)品收益。綜合運用杠桿策略、久期策略、交易策略等，產(chǎn)品凈值收益整體表現(xiàn)較好。
4.2產(chǎn)品未來展望
展望2024年四季度，從基本面來看，無論從經(jīng)濟高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟仍處于弱復蘇態(tài)勢，地產(chǎn)銷售仍然疲弱，居民消費動力依然不足，在復雜的國際貿易環(huán)境下，出口存在一定不確定性，居民收入增速變緩，經(jīng)濟內生性動力有待提升，基本面環(huán)境對債市仍偏暖。從政策面來看，四季度可能會有較為積極得財政政策，但力度還需觀察，后續(xù)市場資金利率大概率圍繞政策利率波動，短久期信用債投資確定性較高。整體來說，在9月底收益率小幅上行后，信用債相較于二三季度更有性價比，在經(jīng)濟弱復蘇，貨幣政策保持相對寬松的環(huán)境下，收益率有望繼續(xù)小幅下行或維持區(qū)間震蕩。我們預期四季度債券收益率整體震蕩為主，策略上，根據(jù)負債、市場調整杠桿、久期等，適時把握利率債或者中高等級債券的階段性交易機會，同時通過擇券配置中短久期信用債獲取票息收益。
4.3投資組合的流動性風險分析
流動性風險是指理財產(chǎn)品無法通過變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時獲得充足資金，用于滿足該理財產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務的風險。 本產(chǎn)品主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn)，投資的債券資產(chǎn)流動性狀況良好，正常情況下能夠及時變現(xiàn)資產(chǎn)，籌集資金，滿足本產(chǎn)品的投資者贖回需求或其他支付要求。 報告期內，本產(chǎn)品組合資產(chǎn)的流動性與產(chǎn)品的申贖安排相匹配，未發(fā)生重大流動性風險事件。管理人將繼續(xù)密切關注市場變化，做好產(chǎn)品端現(xiàn)金流的跟蹤與研判，通過合理安排投資品種和期限結構、監(jiān)控組合資金頭寸等方式，確保產(chǎn)品的流動性風險得到有效管理。
4.4 報告期末投資組合分類
| 序號 | 項目 | 期末穿透前占總資產(chǎn)比例（％） | 期末穿透后占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.02 | 7.56 |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00 | 2.73 |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00 | 0.25 |
| 4 | 債券 | 36.47 | 57.53 |
| 5 | 非標準化債券類資產(chǎn) | 0.00 | 28.56 |
| 6 | 權益類投資 | 0.00 | 2.80 |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00 | 0.00 |
| 8 | 代客境外理財投資QDII | 0.00 | 0.57 |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00 | 0.00 |
| 11 | 公募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 12 | 私募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 63.51 | 0.00 |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00 | 0.00 |
| 15 | 合計 | 100.00 | 100.00 |
4.5報告期末投資前十名資產(chǎn)明細
單位：人民幣元
| 序號 | 資產(chǎn)名稱 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 重慶信托·湘旅控股集合資金信托計劃第四筆-1 | 276,330,489.57 | 24.48 |
| 2 | 22農業(yè)銀行二級01 | 103,918,609.59 | 9.21 |
| 3 | 21交通銀行二級 | 102,693,800.00 | 9.10 |
| 4 | 粵財信托·常華62號寧波海曙國投 | 99,440,315.28 | 8.81 |
| 5 | 22工行二級資本債03A | 30,675,317.67 | 2.72 |
| 6 | 22農行二級資本債02A | 30,617,763.29 | 2.71 |
| 7 | 他行存款(823002-000430) | 23,306,732.91 | 2.06 |
| 8 | 21重南新城PPN001 | 21,058,176.07 | 1.87 |
| 9 | 22建設銀行二級01 | 20,789,263.56 | 1.84 |
| 10 | 22渝雙福債 | 20,737,680.55 | 1.84 |
4.6報告期融資情況
單位：人民幣元
| 序號 | 項目 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 報告期末質押式回購余額 | 147,011,517.82 | 13.02 |
| 2 | 報告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
4.7報告期末投資非標準化債權資產(chǎn)情況
單位：人民幣元
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價值（元） | 交易結構 | 收益分配方式 | 風險狀況 |
| 1 | 寧波市海曙國有資本投資經(jīng)營集團有限公司 | 粵財信托·常華62號寧波海曙國投 | 2025-01-01 | 99,440,315.28 | 信托貸款 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
| 2 | 浙江湘旅控股集團有限公司 | 重慶信托·湘旅控股集合資金信托計劃第四筆-1 | 2025-01-05 | 276,330,489.57 | 信托貸款 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
§5 產(chǎn)品份額變動
單位：份
| 報告期期初產(chǎn)品份額總額 | 965,879,194.46 |
| 報告期期末產(chǎn)品份額總額 | 965,879,194.46 |
§6 托管人報告
本報告期內，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產(chǎn)品的托管過程中，嚴格遵守了《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對本產(chǎn)品的投資運作進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠實信用、勤勉盡責地履行了托管人應盡的義務。
本托管人復核了本產(chǎn)品報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容。經(jīng)復核，本產(chǎn)品報告中披露的理財產(chǎn)品財務數(shù)據(jù)核對一致。
§7 報告期內關聯(lián)交易情況
7.1 產(chǎn)品投資于關聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關聯(lián)交易
單位：元、份
| 序號 | 關聯(lián)方 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
7.2 產(chǎn)品向關聯(lián)方支付的費用
| 序號 | 關聯(lián)方 | 費用類型 | 交易金額（元） |
§8 投資賬戶信息
| 戶名 | 石嘴山銀行股份有限公司幸福99半年添益第2016期 |
| 賬號 | 3301040160015309811-332016 |
| 開戶行 | 杭州銀行總行營業(yè)部 |
石嘴山銀行股份有限公司
2024年10月18日