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幸福99豐裕固收（安享優(yōu)選）197天24073期理財(cái)

2024年第2季度報(bào)告

產(chǎn)品管理人：石嘴山銀行股份有限公司

產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司

2024年7月12日

§1 重要提示

§2 產(chǎn)品概況

2.1 產(chǎn)品基本情況

*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債

§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)

單位：元、份、元/份

3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)

*折合年化收益率計(jì)算公式為：（當(dāng)前累計(jì)凈值-N天前累計(jì)凈值）/N天前單位凈值/N*365*100%，N的取值為：近一個月：30天；近三個月：90天；近六個月：180天；近一年：365天；成立以來：當(dāng)前日期-成立日；
*產(chǎn)品過往業(yè)績相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)產(chǎn)品托管人復(fù)核；

*理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來的表現(xiàn)及收益，理財(cái)非存款，市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

§4 投資組合報(bào)告

4.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧

2024年一季度以來，債券收益率整體大幅下行，宏觀經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了一季度的短暫回暖后，二季度經(jīng)濟(jì)修復(fù)重新面臨考驗(yàn)，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性增長動力不足，地產(chǎn)銷售依舊疲弱，基建投資增速放緩，消費(fèi)增速緩慢修復(fù)，通脹數(shù)據(jù)疲軟，市場整體預(yù)期偏弱。政策方面，受銀行凈息差和匯率約束，二季度政策利率并未調(diào)降，但存款利率、新增房貸利率持續(xù)下行，二季度房地產(chǎn)刺激政策不斷出臺，但房地產(chǎn)刺激效果仍待進(jìn)一步觀察，整體而言，投資者信心和社會總需求仍有待提振。二季度監(jiān)管叫停存款手工補(bǔ)息，存款大幅流出到理財(cái)、基金等產(chǎn)品，非銀機(jī)構(gòu)資金充裕，資產(chǎn)荒明顯，推動債券收益率大幅下行，各品種債券收益率一度創(chuàng)下2022年以來新低。從收益率來看，截至6月30日，10年國債收益率2.21%，較二季度初下行8bp，1年期國股存單收益率1.96%，較二季度初下行28bp，3年期AA+城投債收益率2.24%，較二季度初下行40bp，3年期AAA銀行二級資本債收益率2.06%，較二季度初下行34bp，二季度信用債和二級資本債等高絕對收益?zhèn)找媛氏滦蟹雀?，資產(chǎn)荒背景下高絕對收益?zhèn)茏放?。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，受益于二季度信用債和利率債收益率下行，產(chǎn)品凈值收益表現(xiàn)較好。

4.2產(chǎn)品未來展望

展望2024年三季度，從基本面來看，無論從經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇態(tài)勢，6月底30城地產(chǎn)銷售面積有所回暖，但房地產(chǎn)領(lǐng)域更全面的回暖仍需進(jìn)一步觀察；消費(fèi)仍處于緩慢修復(fù)過程中；在復(fù)雜的國際貿(mào)易環(huán)境下，出口能否保持上半年的高增速存在一定不確定性；制造業(yè)投資有望保持高增；經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性動力有待提升，基本面環(huán)境對債市仍偏暖。從政策面來看，6月底央行對銀行間資金面市場整體仍友好，后續(xù)市場資金利率大概率圍繞政策利率波動，下半年降準(zhǔn)降息的可能性仍存，短端債券收益率仍有下行空間。整體來說，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，貨幣政策保持相對寬松，債市流動性環(huán)境相對友好，理財(cái)規(guī)模大幅擴(kuò)張，機(jī)構(gòu)投資者普遍欠配，債券收益率易下難上，但目前債市收益率已來到較低水平，信用利差分位數(shù)處于歷史低位，收益率下行受資金面的約束越發(fā)明顯，后續(xù)繼續(xù)大幅下行的可能性較小。我們預(yù)期三季度債券收益率整體低位震蕩，策略上，信用債保持一定倉位，適時把握利率債的階段性交易機(jī)會。

4.3投資組合的流動性風(fēng)險(xiǎn)分析

流動性風(fēng)險(xiǎn)是指理財(cái)產(chǎn)品無法通過變現(xiàn)資產(chǎn)等途徑以合理成本及時獲得充足資金，用于滿足該理財(cái)產(chǎn)品的投資者贖回需求、履行其他支付義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 本產(chǎn)品通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)等方式管理產(chǎn)品的流動性風(fēng)險(xiǎn)，主要直接或者間接投資于債券類資產(chǎn)或非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)。產(chǎn)品所投資的債券資產(chǎn)流動性狀況良好，所投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)終止日不晚于本產(chǎn)品的到期日，在到期前可完成投資組合相關(guān)資產(chǎn)變現(xiàn)，產(chǎn)品整體流動性風(fēng)險(xiǎn)可控。報(bào)告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動性風(fēng)險(xiǎn)事件。

4.4 報(bào)告期末投資組合分類

4.5報(bào)告期末投資前十名資產(chǎn)明細(xì)

單位：人民幣元

4.6報(bào)告期融資情況

單位：人民幣元

4.7報(bào)告期末投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況

單位：人民幣元

§5 產(chǎn)品份額變動

單位：份

§6 托管人報(bào)告

本報(bào)告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產(chǎn)品的托管過程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。

本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報(bào)告中披露的理財(cái)產(chǎn)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核對一致。

§7 報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況

7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易

單位：元、份

7.2 產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方支付的費(fèi)用

§8 投資賬戶信息

石嘴山銀行股份有限公司

2024年7月12日