豐裕固收23022期
2023年第4季度報(bào)告
產(chǎn)品管理人:石嘴山銀行股份有限公司
產(chǎn)品托管人:杭州銀行股份有限公司
2024年1月15日
產(chǎn)品管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn),并如實(shí)反映產(chǎn)品財(cái)務(wù)指標(biāo)及投資組合情況,但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定,于2023年12月31日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。 |
2.1 產(chǎn)品基本情況
產(chǎn)品名稱 | 豐裕固收23022期 |
產(chǎn)品代碼 | FYG23022 |
理財(cái)信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002223000024 |
產(chǎn)品成立日 | 2023年1月31日 |
產(chǎn)品到期日 | 2025年2月6日 |
產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
產(chǎn)品運(yùn)作模式 | 封閉式凈值型 |
產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
業(yè)績比較基準(zhǔn)(%) | 4.60% |
報(bào)告期末產(chǎn)品規(guī)模(元) | 1,156,179,435.53 |
杠桿水平(%) | 140.97% |
風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) | 中低風(fēng)險(xiǎn) |
產(chǎn)品管理人 | 石嘴山銀行股份有限公司 |
產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
*杠桿水平=總資產(chǎn)/理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn),理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債
3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
單位:元、份、元/份
主要財(cái)務(wù)指標(biāo) |
報(bào)告期 (2023年10月1日-2023年12月31日) |
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1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 1,156,179,435.53 | ||||
2.期末產(chǎn)品總份額 | 1,107,655,973.00 | ||||
3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.0438 | ||||
4.期末產(chǎn)品份額累計(jì)凈值 | 1.0438 | ||||
報(bào)告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露 | |||||
子產(chǎn)品名稱 | 子產(chǎn)品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計(jì)凈值 | 資產(chǎn)凈值 | |
豐裕固收23022期A款 | FYG23022A | 1.0423 | 1.0423 | 195,201,205.87 | |
豐裕固收23022期D款 | FYG23022D | 1.0441 | 1.0441 | 960,978,229.66 |
3.2 產(chǎn)品收益表現(xiàn)
產(chǎn)品名稱 | 成立以來年化收益率 |
豐裕固收23022期A款 | 4.62% |
豐裕固收23022期D款 | 4.81% |
4.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧
2023年全年,債券收益率整體震蕩下行,前三季度地產(chǎn)銷售持續(xù)疲弱,出口增速下移,消費(fèi)增速未有起色,通脹數(shù)據(jù)疲軟,市場預(yù)期偏弱,貨幣、財(cái)政、房地產(chǎn)等政策相繼出臺(tái),但經(jīng)濟(jì)刺激政策整體溫和,投資者信心和社會(huì)總需求仍有待提振;房地產(chǎn)方面,對房地產(chǎn)信貸、首付比例上有更積極的政策,需求在短期也有脈沖式的回升,但難以持續(xù)。在此背景下,四季度貨幣、政策財(cái)政政策相繼出臺(tái),10月底特別國債落地,對資金價(jià)格、債券收益率產(chǎn)生較大影響,債券收益率受此影響在短時(shí)間有小幅反彈,但在12月后半月,伴隨著銀行相繼調(diào)降存款利率,債券收益率加速下行。當(dāng)前10年國債收益率2.56%,較3季度末下行11BP,全年下行27BP;當(dāng)前3年期AA+城投債收益率2.88%,較3季度末下20BP,全年下行76BP;當(dāng)前3年期AAA二級(jí)資本債收益率2.85%,較3季度末下行15BP,全年下行52BP。全年債券信用利差、期限利差震蕩收窄,收益率曲線平坦化。四季度利率震蕩下行,相對信用債,二級(jí)資本債波動(dòng)高于利率債,市場更加偏好高流動(dòng)性債券,并且對市場行情更加敏感。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn),債券部分以信用債為主,并持有少量交易性品種獲得債券收益率下行所帶來超額收益。四季度總體信用債收益率震蕩下行,通過杠桿策略和久期策略,產(chǎn)品凈值收益表現(xiàn)較好。
4.2產(chǎn)品未來展望
展望2024年1季度,從基本面來看,無論從經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù)來看,經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇態(tài)勢,從30城地產(chǎn)銷售面積看地產(chǎn)銷售處于偏低水平,消費(fèi)仍處于修復(fù)過程中。繼存款利率調(diào)整后,2024年存在降準(zhǔn)降息的可能。在沒有經(jīng)濟(jì)強(qiáng)刺激政策出臺(tái)前,收益率易下難上;從政策面來看,后續(xù)市場利率大概率圍繞政策利率波動(dòng),存單、資金價(jià)格后續(xù)或有下行的空間,當(dāng)前短期債券配置價(jià)值較高。整體來說,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和基本面修復(fù)還需要時(shí)間,貨幣政策預(yù)計(jì)保持相對寬松,財(cái)政政策也將偏積極,債市流動(dòng)性環(huán)境相對友好,我們預(yù)期2024年一季度債券收益率難以大幅上行。策略上,保持一定杠桿比例,配置短久期或流動(dòng)性較好的債券。
4.3投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
本產(chǎn)品通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、限制資產(chǎn)持倉集中度、監(jiān)控組合資金頭寸等方式管理產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),確保資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配;報(bào)告期內(nèi),本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。
4.4 報(bào)告期末投資組合分類
序號(hào) | 項(xiàng)目 | 期末穿透前占總資產(chǎn)比例(%) | 期末穿透后占總資產(chǎn)比例(%) |
1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.06% | 0.06% |
2 | 同業(yè)存單 | 0.00% | 0.00% |
3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00% | 0.00% |
4 | 債券 | 86.17% | 86.17% |
5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn) | 13.77% | 13.77% |
6 | 權(quán)益類投資 | 0.00% | 0.00% |
7 | 金融衍生品 | 0.00% | 0.00% |
8 | 代客境外理財(cái)投資QDII | 0.00% | 0.00% |
9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00% | 0.00% |
10 | 另類資產(chǎn) | 0.00% | 0.00% |
11 | 公募基金 | 0.00% | 0.00% |
12 | 私募基金 | 0.00% | 0.00% |
13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 0.00% | 0.00% |
14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% | 0.00% |
15 | 合計(jì) | 100.00% | 100.00% |
4.5報(bào)告期末投資前十名資產(chǎn)明細(xì)
單位:人民幣元
序號(hào) | 資產(chǎn)名稱 | 金額(元) | 占資產(chǎn)凈值比例(%) |
1 | 23嵊州城南01 | 224,469,866.58 | 19.41% |
2 | 22濱江投資PPN001 | 103,149,675.31 | 8.92% |
3 | 22青島北發(fā)MTN001 | 102,910,367.70 | 8.90% |
4 | 22鹽城城資PPN002 | 102,806,587.23 | 8.89% |
5 | 22袍江工業(yè)MTN001 | 102,697,647.77 | 8.88% |
6 | 22嘉湘01 | 102,338,260.11 | 8.85% |
7 | 22春秋淹城PPN001 | 92,410,663.78 | 7.99% |
8 | 22南京浦口PPN001 | 82,433,902.78 | 7.13% |
9 | 22嵊州02 | 72,116,021.47 | 6.24% |
10 | 22德達(dá)01 | 61,929,387.57 | 5.36% |
4.6報(bào)告期融資情況
單位:人民幣元
序號(hào) | 項(xiàng)目 | 金額(元) | 占資產(chǎn)凈值比例(%) |
1 | 報(bào)告期末質(zhì)押式回購余額 | 466,781,272.63 | 40.37% |
2 | 報(bào)告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00% |
3 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
4.7報(bào)告期末投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況
單位:人民幣元
序號(hào) | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價(jià)值(元) | 交易結(jié)構(gòu) | 收益分配方式 | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
1 | 嵊州市城南建設(shè)投資有限公司 | 23嵊州城南01 | 20250205 | 224,469,866.58 | 理財(cái)直接融資工具 | 每半年付息,到期一次還本 | 正常 |
單位:份
報(bào)告期期初產(chǎn)品份額總額 | 1,107,655,973.00 |
報(bào)告期期末產(chǎn)品份額總額 | 1,107,655,973.00 |
本報(bào)告期內(nèi),杭州銀行股份有限公司(以下簡稱“本托管人”)在對本產(chǎn)品的托管過程中,嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定,依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn),對本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督,沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為,誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。
本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核,本產(chǎn)品報(bào)告中披露的理財(cái)產(chǎn)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核對一致。
7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品,或其他關(guān)聯(lián)交易
單位:元、份
序號(hào) | 關(guān)聯(lián)方 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類型 | 交易類型 | 交易金額(元) | 份額 |
7.2 產(chǎn)品向關(guān)聯(lián)方支付的費(fèi)用
序號(hào) | 關(guān)聯(lián)方 | 費(fèi)用類型 | 交易金額(元) |
戶名 | 杭銀理財(cái)幸福99豐裕固收23022期理財(cái) |
賬號(hào) | 3301040160015309811-5123022 |
開戶行 | 杭州銀行總行營業(yè)部 |
石嘴山銀行股份有限公司
2024年1月15日