本網(wǎng)站已支持IPv6
咨詢熱線：96789網(wǎng)上銀行
新聞中心
南銀理財珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年35期封閉式公募人民幣理財產(chǎn)品
2024年第1季度報告
產(chǎn)品管理人:南銀理財有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產(chǎn)品概況
| 產(chǎn)品全稱 | 南銀理財珠聯(lián)璧合鑫逸穩(wěn)兩年35期封閉式公募人民幣理財產(chǎn)品 |
| 產(chǎn)品登記編碼 | Z7003223000147（投資者可依據(jù)該編碼在中國理財網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財產(chǎn)品相關(guān)信息） |
| 產(chǎn)品運(yùn)作方式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2023年08月16日 |
| 報告期末產(chǎn)品份額總額 | 324,892,014.00份 |
| 合作機(jī)構(gòu) | 西部信托有限公司,國聯(lián)基金管理有限公司,廣東粵財信托有限公司,中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司 |
| 產(chǎn)品管理人 | 南銀理財有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2 主要財務(wù)指標(biāo)
2.1 主要財務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
| 內(nèi)部銷售代碼 | 報告期（2024年01月01日 - 2024年03月31日） | ||
| 1.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日資產(chǎn)凈值 | 2.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日份額凈值 | 3.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日份額累計凈值 | |
| Y60035 | 98,478,477.27 | 1.0240 | 1.0240 |
| Y61035 | 114,440,350.99 | 1.0247 | 1.0247 |
| Y62035 | 120,018,691.32 | 1.0253 | 1.0253 |
注：產(chǎn)品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機(jī)構(gòu)業(yè)績報酬、贖回費等費用（如有）的情況，實際收益以兌付為準(zhǔn)。
§3 管理人報告
3.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品的投資策略和運(yùn)作分析
一季度經(jīng)濟(jì)整體延續(xù)弱修復(fù)狀態(tài)，地產(chǎn)銷售仍然一般，地產(chǎn)修復(fù)較為緩慢，消費增速受基數(shù)影響回落，出口增速略超預(yù)期。3月政府工作報告中，對于財政支出的規(guī)模較為克制，在此背景下，經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)繼續(xù)呈現(xiàn)弱修復(fù)狀態(tài)。一季度央行超預(yù)期降準(zhǔn)降息，非對稱調(diào)降5年期LPR 25bp，央行在月中月末和節(jié)前加大投放，3月開始縮量投放，貨幣政策基調(diào)穩(wěn)中偏寬，在資金空轉(zhuǎn)和匯率因素約束下，大幅寬松概率也較小，資金面持穩(wěn)。整體來看，一季度呈現(xiàn)弱復(fù)蘇的狀態(tài)，需求端有回升但幅度并不明顯，貨幣政策短期內(nèi)預(yù)計仍以寬松為主，實體經(jīng)濟(jì)融資需求仍然一般，整體環(huán)境對債市仍有利。一季度利率基本呈現(xiàn)下行狀態(tài)，僅3月初小幅調(diào)整，10年國債從年初的2.56%下行至季末的2.29%，信用債下行20-50bp不等，其中中低評級、長久期的品種下行幅度更大，中債新綜合財富指數(shù)上漲0.5%左右。
往后看，地產(chǎn)銷售仍然較為一般，居民預(yù)期普遍偏弱，地產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)的拖累仍存，融資需求較弱，M1增速再度回落，顯示經(jīng)濟(jì)活力偏弱，基本面弱修復(fù)對債市利多。在基本面較弱的背景下，貨幣政策預(yù)計仍以穩(wěn)增長為主，延續(xù)寬松基調(diào)，債券收益率上行幅度有限。從債券供需來看，4月債券到期量仍較大，對應(yīng)的配置壓力也將比較大，疊加市場預(yù)期較為一致，若收益率上行配置盤將介入，制約利率上行幅度。
鑫逸穩(wěn)兩年期封閉式產(chǎn)品，今年一季度產(chǎn)品操作穩(wěn)健略偏積極，一季度債券市場整體走強(qiáng)，信用各品種呈現(xiàn)利差壓縮態(tài)勢，曲線極度平坦，債市在資產(chǎn)荒驅(qū)動下收益率繼續(xù)下探。一季度產(chǎn)品運(yùn)作過程中把握債券估值性價比相對較高的窗口期，積極尋找個券配置機(jī)會，提升組合靜態(tài)，由于流動性環(huán)境充裕，組合運(yùn)作保持了適度的杠桿水平以增厚產(chǎn)品收益。市場機(jī)會把握方面，主要關(guān)注并參與了銀行資本補(bǔ)充工具、利率債等的投資機(jī)會，獲得了不錯的票息及資本利得增厚。下一階段，產(chǎn)品將繼續(xù)圍繞穩(wěn)健回報的收益目標(biāo)進(jìn)行操作，審慎精選票息品種，久期維持中性水平，及時做好市場走勢的跟蹤與研判，挖掘潛在投資機(jī)會。
3.2 報告期內(nèi)產(chǎn)品的流動性風(fēng)險分析
今年一季度以來，非銀資金成本雖有一定分層，但資金環(huán)境整體維持平穩(wěn)偏松，產(chǎn)品保留了合理的流動性資產(chǎn)倉位以應(yīng)對時點性的市場波動。下階段產(chǎn)品將繼續(xù)保持穩(wěn)健的投資風(fēng)格，在風(fēng)險可控的前提下靈活運(yùn)用杠桿，合理排布融資期限。同時關(guān)注市場各關(guān)鍵時點資金波動情況，做好流動性預(yù)判和資產(chǎn)到期分布安排，提前做好應(yīng)對方案，防范流動性風(fēng)險。
3.3 報告期內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末，本產(chǎn)品Y60035份額凈值為1.0240元，Y61035份額凈值為1.0246元，Y62035份額凈值為1.0253元。
§4 投資組合報告
4.1 報告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
| 序號 | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占總資產(chǎn)比例 | 穿透后占總資產(chǎn)比例 |
| 1 | 固定收益類 | 100.00% | 100.00% |
| 2 | 權(quán)益類 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
| 5 | 合計 | 100.00% | 100.00% |
4.2 報告期末按公允價值占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)投資明細(xì)
| 序號 | 代碼 | 名稱 | 公允價值（元） | 占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | ZJQTT202306290002 | 國聯(lián)基金-鑫福2號集合資產(chǎn)管理計劃 | 90,069,283.52 | 27.05 |
| 2 | ZJQTT202302210001 | 外貿(mào)信托-鑫華優(yōu)享2號證券投資集合資金信托計劃 | 81,933,764.75 | 24.61 |
| 3 | XTDKX202311010022 | 西部信托·瑞彭1號集合資金信托計劃（B類） | 81,264,000.00 | 24.41 |
| 4 | XTDKX202309150022 | 粵財信托·永祿16號集合資金信托計劃 | 48,090,400.00 | 14.44 |
| 5 | XTDKX202308250022 | 粵財信托·永祿10號集合資金信托計劃 | 30,780,000.00 | 9.25 |
4.3報告期末非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)明細(xì)
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結(jié)構(gòu) | 風(fēng)險狀況 |
| 1 | 徐州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司 | 西部信托·瑞彭1號集合資金信托計劃（B類） | 512 | 按年付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
| 2 | 浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司 | 粵財信托·永祿10號集合資金信托計劃 | 517 | 按月付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
| 3 | 浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司 | 粵財信托·永祿16號集合資金信托計劃 | 507 | 按月付息，到期還本 | 信托貸款 | - |
§5 投資賬戶信息
| 序號 | 賬戶類型 | 賬號 | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
| 1 | 托管賬戶 | 0101000000000645 | 南京銀行南京分行南銀理財鑫逸穩(wěn)兩年35期 | 南京銀行 |
§6 關(guān)聯(lián)交易情況
報告期內(nèi)，產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方作為融資人的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方承銷的證券交易金額0.00元。
產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)方作為交易對手開展的投融資業(yè)務(wù)交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資關(guān)聯(lián)方作為管理人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易金額0.00元。
產(chǎn)品支付關(guān)聯(lián)方托管費0.00元，支付關(guān)聯(lián)方代銷費53,069.31元。
產(chǎn)品發(fā)生其他關(guān)聯(lián)交易金額0.00元。
報告期內(nèi)，產(chǎn)品未發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易。
南銀理財有限責(zé)任公司
2024年03月31日