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豐裕固收23011期
2023年第3季度報告
產品管理人：杭銀理財有限責任公司
產品托管人：杭州銀行股份有限公司
2023年10月18日
§1 重要提示
|
產品管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用產品資產，并如實反映產品財務指標及投資組合情況，但不保證產品一定盈利。 產品托管人根據本產品合同規(guī)定，于2023年9月30日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 產品的過往業(yè)績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本產品的產品說明書。 本報告中財務資料未經審計。 本報告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。 |
§2 產品概況
2.1 產品基本情況| 產品名稱 | 豐裕固收23011期 |
| 產品代碼 | FYG23011 |
| 理財信息登記系統登記編碼 | Z7002223000009 |
| 產品成立日 | 2023年1月19日 |
| 產品到期日 | 2025年2月6日 |
| 產品募集方式 | 公募 |
| 產品運作模式 | 封閉式凈值型 |
| 產品投資性質 | 固定收益類 |
| 業(yè)績比較基準（%） | 4.60% |
| 報告期末產品規(guī)模（元） | 452,270,775.14 |
| 杠桿水平（%） | 137.04% |
| 風險等級 | 中低風險 |
| 產品管理人 | 杭銀理財有限責任公司 |
| 產品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
§3 主要財務指標和產品凈值表現
3.1 主要財務指標和產品凈值表現單位：元、份、元/份
| 主要財務指標 |
報告期 （2023年7月1日-2023年9月30日） |
||||
| 1.期末產品資產凈值 | 452,270,775.14 | ||||
| 2.期末產品總份額 | 438,577,010.00 | ||||
| 3.期末產品份額單位凈值 | 1.0312 | ||||
| 4.期末產品份額累計凈值 | 1.0312 | ||||
| 報告期末下屬子產品相關信息披露 | |||||
| 子產品名稱 | 子產品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計凈值 | 資產凈值 | |
| 豐裕固收23011期A款 | FYG23011A | 1.0312 | 1.0312 | 443,350,089.88 | |
| 豐裕固收23011期D款 | FYG23011D | 1.0326 | 1.0326 | 8,920,685.26 | |
| 產品名稱 | 成立以來年化收益率 |
| 豐裕固收23011期A款 | 4.48% |
| 豐裕固收23011期D款 | 4.68% |
§4 投資組合報告
4.1 報告期內產品投資策略回顧2023年3季度以來，債券收益率整體震蕩， 1、2季度地產銷售疲弱，出口增速下移，消費增速未有起色，通脹數據疲軟，市場預期偏弱，貨幣、財政、房地產等政策相繼出臺，但經濟刺激政策整體溫和，投資者信心和社會總需求仍有待提振。在此背景下，3季度貨幣政策保持相對寬松，房地產方面，對房地產信貸、首付比例上有更積極的政策，需求在短期也有脈沖式的回升，但難以持續(xù)，債券收益率收此影響在短時間有小幅反彈，但后續(xù)仍然維持下行趨勢。伴隨著銀行相繼調降存款利率，存款向理財搬家的現象重現，理財規(guī)模重回擴張，一定程度上仍存在資產荒。從收益率來看，當前10年國債收益率2.67%，較3季度初上4bp，當前3年期AA+城投債收益率3.08%，較3季度初上行4bp，當前3年期AAA二級資本債收益率3.02%，較3季度初上行6bp，三季度利率震蕩為主，相對信用債、二級資本債波動高于利率債，市場更加偏好高流動性債券，并且對市場行情更加敏感。本產品主要配置固收類資產，債券部分以信用債為主，三季度總體信用債維持震蕩，相對低評級債券收益率略有下行，通過杠桿策略和久期策略，產品凈值收益表現較好。非標資產信用穩(wěn)定，收益良好，對產品凈值穩(wěn)定起到預期作用
4.2產品未來展望
展望2023年4季度，從基本面來看，無論從經濟高頻數據還是前瞻性數據來看，經濟仍處于弱復蘇態(tài)勢，從30城地產銷售面積看地產銷售處于偏低水平，消費仍處于修復過程中，在沒有經濟強刺激政策出臺前，收益率難以出現大幅上行；從政策面來看，后續(xù)市場利率大概率圍繞或低于政策利率波動，當前存單、資金價格較高，后續(xù)或有下行的空間，短期債券配置價值較高。整體來說，經濟復蘇還需要時間，貨幣政策預計保持相對寬松，債市流動性環(huán)境相對友好，我們預期4季度債券收益率難以大幅上行。策略上，保持一定杠桿比例，配置短久期或流動性較好的債券。非標投資繼續(xù)維持穩(wěn)定，保持跟蹤與做好投后工作
4.3投資組合的流動性風險分析
本產品通過合理安排投資品種和期限結構、限制資產持倉集中度、監(jiān)控組合資金頭寸等方式管理產品的流動性風險，確保資產的變現能力與投資者贖回需求的匹配；報告期內，本產品未發(fā)生重大流動性風險事件。
4.4 報告期末投資組合分類
| 序號 | 項目 | 期末穿透前占總資產比例（％） | 期末穿透后占總資產比例（％） |
| 1 | 現金及銀行存款 | 0.18% | 0.18% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 債券 | 75.44% | 75.44% |
| 5 | 非標準化債權類資產 | 24.38% | 24.38% |
| 6 | 權益類投資 | 0.00% | 0.00% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財投資QDII | 0.00% | 0.00% |
| 9 | 商品類資產 | 0.00% | 0.00% |
| 10 | 另類資產 | 0.00% | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% | 0.00% |
| 13 | 資產管理產品 | 0.00% | 0.00% |
| 14 | 委外投資——協議方式 | 0.00% | 0.00% |
| 15 | 合計 | 100.00% | 100.00% |
單位：人民幣元
| 序號 | 資產名稱 | 金額（元） | 占資產凈值比例（％） |
| 1 | 23嵊州城南01 | 80,518,524.93 | 17.80% |
| 2 | 23嵊州交發(fā)03 | 70,597,460.55 | 15.61% |
| 3 | 22華靖資產MTN001 | 41,077,310.79 | 9.08% |
| 4 | 22青島北發(fā)MTN001 | 40,744,224.10 | 9.01% |
| 5 | 22鹽城城資PPN002 | 40,688,293.66 | 9.00% |
| 6 | 22鹽城資產PPN001 | 40,656,763.40 | 8.99% |
| 7 | 22贛州城投PPN001 | 40,646,867.07 | 8.99% |
| 8 | 22雨花經開MTN001 | 40,581,911.35 | 8.97% |
| 9 | 22寧?？苿?chuàng)PPN002 | 40,513,981.93 | 8.96% |
| 10 | 22濱湖建設PPN001 | 40,501,111.92 | 8.96% |
單位：人民幣元
| 序號 | 項目 | 金額（元） | 占資產凈值比例（％） |
| 1 | 報告期末質押式回購余額 | 165,121,780.78 | 36.51% |
| 2 | 報告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00% |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
單位：人民幣元
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 資產到期日 | 資產價值（元） | 交易結構 | 收益分配方式 | 風險狀況 |
| 1 | 嵊州市交通投資發(fā)展集團有限公司 | 23嵊州交發(fā)03 | 20250122 | 70,597,460.55 | 理財直接融資工具 | 每半年付息，到期一次還本 | 正常 |
| 2 | 嵊州市城南建設投資有限公司 | 23嵊州城南01 | 20250205 | 80,518,524.93 | 理財直接融資工具 | 每半年付息，到期一次還本 | 正常 |
§5 產品份額變動
單位：份| 報告期期初產品份額總額 | 438,577,010.00 |
| 報告期期末產品份額總額 | 438,577,010.00 |
§6 托管人報告
本報告期內，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產品的托管過程中，嚴格遵守了《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關法律法規(guī)、托管協議的規(guī)定，依法安全保管了本產品的全部資產，對本產品的投資運作進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產品份額持有人利益的行為，誠實信用、勤勉盡責地履行了托管人應盡的義務。本托管人復核了本產品報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容。經復核，本產品報告中披露的理財產品財務數據核對一致。
§7 報告期內關聯交易情況
7.1 產品投資于關聯方發(fā)行或承銷的證券、資產管理產品，或其他關聯交易單位：元、份
| 序號 | 關聯方 | 資產名稱 | 資產類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
| 序號 | 關聯方 | 費用類型 | 交易金額（元） |
§8 投資賬戶信息
| 戶名 | 杭銀理財幸福99豐裕固收23011期理財 |
| 賬號 | 3301040160015309811-5123011 |
| 開戶行 | 杭州銀行總行營業(yè)部 |
杭銀理財有限責任公司
2023年10月18日